Patrimoine
⌟ Conseil en investissements
Alpine Value Advisory agit également en tant que conseil en investissements sur les principales classes d’actifs (valeurs mobilières et immobilières, actifs alternatifs) et cumule donc plusieurs statuts réglementés : Conseil en investissement Financier, Courtier en assurance, Agent immobilier.
L’approche AVA :
- Transparence de fonctionnement
- Le principe est que notre rémunération ne provient que des honoraires perçus du client, nous négocions en conséquence les frais des différents acteurs avec lesquels nous travaillons (banques, compagnies d’assurances, promoteurs immobilier…) et exigeons de ne pas prélever aux clients les retro commissions généralement reversées aux intermédiaires.
- Par exemple, lorsque les fournisseurs (typiquement les compagnies d’assurance) ne peuvent empêcher ces prélèvements (généralement pour des raisons de rigidité de leur système d’information organisé en fonction d’une pratique de commissionnement des intermédiaires issue de pratiques passées de moins en moins compatibles avec les normes mondiales et européennes de transparence) et afin d’éviter aux clients de payer ces frais supplémentaires, nous acceptons dans ce cas précis, de percevoir ces retro commissions qui sont intégralement disclosées au client et déduites des honoraires à facturer au client dans le respect absolu de notre principe de transparence.
- Par ailleurs AVA continuera de réclamer sans relâche aux professionnels la pratiquant la disparition de tout type de rétro-commissions.
- Alignement d’intérêts
- AVA s’attache à proposer un mode de rémunération basé sur un alignement d’intérêts avec ses clients dès que la nature de la mission s’y prête. A titre d’exemple le conseil d’AVA en investissement financier est rémunéré par un taux plancher ou « retainer » modeste auquel s’ajoute un intéressement ou « success fee » lorsque l’objectif déterminé avec le client est dépassé.
- Le conseil d’AVA est indépendant et objectif : il n’existe pas de biais pour une classe d’actif déterminée, un fournisseur ou un produit spécifiques, AVA n’a aucun lien capitalistique avec des institutions financières.
- Architecture ouverte
Le conseil d’AVA n’est pas limité à une catégorie de supports ou de produits dépendant d’un établissement particulier : AVA scrute l’univers d’investissement en permanence et donc refuse par principe des architectures fermées qui ne permettraient pas de retenir les meilleures options d’investissement disponibles sur le marché.
Processus d’investissement d’AVA
- Entretien
- Profil risque/Expérience financière
- Lettre de mission
- Charte d’investissement
- Suivi accompagné de rapports réguliers
Que recouvre l’investissement financier?
L’investissement financier peut être réalisé dans plusieurs classes d’actifs: les actions cotées, les instruments de dettes (il s’agit des obligations cotées pour l’essentiel, d’Etats souverains ou d’entreprises), les matières premières, le private equity, l’immobilier, les hedge funds, l’art.
Quel est l’intérêt d’investir dans plusieurs classes d’actif?
La pluralité des classes d’actif apporte à un portefeuille le bénéfice de la diversification: en d’autres termes, investir dans plusieurs classes d’actif amène à réduire le risque spécifique d’un portefeuille et améliorer ce faisant son couple rendement-risque.
Faudrait-il être investi en permanence dans toutes les classes d’actif de la même manière?
Non, les quotes-parts investies dans les différentes classes d’actif doivent pouvoir fluctuer en fonction des trends pluri-annuels ou des situations de marché liés à des événements politiques (Brexit, élections américaines) ou économiques (ralentissement de la croissance dans les pays émergents en 2015); par exemple, actuellement nous minorons la composante obligataire dans les allocations conseillées des portefeuilles compte tenu de nos anticipations de hausses de taux défavorables à cette classe d’actif.
Y a t’il des moments où il ne faudrait pas être investi du tout, être très liquide en d’autres termes?
Oui, tout à fait. Notre positionnement indépendant, dédié à 100% aux intérêts des familles clientes, nous permet de conseiller une position totalement cash si cela nous paraît souhaitable dans un contexte de forte tension ou de faible visibilité sur les marchés. Ce positionnement est original et différent de ceux adoptés par des partenaires classiques banques ou CGP dont la rémunération est souvent liée au maintien de la position investie.
“Si l’on n’investit pas sur le long terme, il n’y a pas de court terme”
Georges Washington
